A pensar em investir em ouro? Petróleo? Acha que os preços dos suínos vão subir? Um investidor normal geralmente não está muito focado na perspetiva de suínos, mas esse não é necessariamente o caso de ouro, petróleo e outras comodidades.
Mas, como acontece com qualquer investimento, os ETFs que localizam ouro, petróleo, agricultura e outras comodidades não são isentos de riscos. É importante pesquisá-los e entendê-los antes de tomar uma decisão. Esta visão geral não é exaustiva para a sua devida diligência, mas é um bom ponto de partida.
O que são ETFs de comodidades?
Os ETFs de comodidades são um tipo de fundo negociado na Bolsa. Um ETF é um grupo de títulos que é concebido para localizar um ativo ou índice subjacente e pode ser negociado como uma ação individual. Os ETFs podem investir em comodidades físicas, como grãos, gado, energia ou metais preciosos. Alguns tipos de ETFs mantêm realmente as comodidades em armazenamento físico. Para outros, embora sejam referidos pelo termo geral “ETF”, eles são tecnicamente notas negociadas em Bolsa (ETNs). Muitos fundos usam contratos de futuros – contratos padronizados para entrega futura que são negociados em bolsas de futuros como CME, CBOT e NYMEX (três bolsas de propriedade do CME Group).
Existem também alguns ETFs que fazem as duas coisas – investem em comodidades físicas e usam contratos futuros.
Os ETFs podem tornar mais fácil obter exposição aos mercados de comodidades sem ter que negociar futuros ou lidar com a compra (e armazenamento) de comodidades físicas, como petróleo ou metais preciosos. A longo prazo, as comodidades tendem a fornecer retornos não correlacionados em comparação com ações e títulos, razão pela qual alguns investidores os escolhem para diversificação adicional. No passado, as comodidades tiveram um bom desempenho durante os períodos de alta inflação, levando alguns investidores a investirem nelas como uma proteção contra a inflação. No entanto, só porque tiveram um bom desempenho em certas condições no passado, não significa que o farão no futuro.
ETFs vs. ETNs
Além de ETFs, também existem ETNs de comodidades, que muitas vezes são agrupados (às vezes sob a forma de produtos negociados na Bolsa, ou ETPs). Embora ambos os tipos de ETPs sejam negociados em bolsas, os ETNs são títulos de dívida, enquanto os ETFs são fundos de investimento. O desempenho de um ETN localiza um índice subjacente, como alguns ETFs; no entanto, como um ETN é essencialmente um empréstimo negociável emitido por uma empresa financeira, os investidores estão expostos ao risco de crédito. Essa é a possibilidade de o emissor entrar em modo padrão, resultando na perda do principal. E esse não é o único risco que deve considerar com esses produtos.
