A resposta curta: três opções, uma só regra
A regra é simples: dinheiro que fica 18 anos à ordem não faz nada por ti nem pelo teu filho. As três opções reais em Portugal são a conta poupança de menor num banco, os Certificados de Aforro subscritos em nome da criança e o investimento em ETFs numa conta dos pais, com o dinheiro destinado ao filho. Cada uma resolve um problema diferente: segurança, simplicidade ou crescimento.
Em todos os casos, o ponto de partida é o mesmo: fixar um valor mensal que consigas manter, automatizá-lo no dia em que recebes o ordenado e esquecê-lo. O que muda entre as opções é o que acontece ao dinheiro durante 18 anos.
As três opções, com prós e contras
1. Conta poupança de menor
É a opção mais conhecida: o banco abre uma conta em nome da criança, movimentada pelos representantes legais. Prós: é simples, o dinheiro fica disponível quando precisares e muitos bancos oferecem condições para menores. Contras: as taxas tendem a ser baixas, convém verificar comissões de manutenção e a taxa pode mudar ao longo dos anos. Antes de abrir, pergunta a TANB, as condições para mobilizar e quem pode levantar o dinheiro.
2. Certificados de Aforro em nome do menor
Os Certificados de Aforro Série F podem ser subscritos para menores. Prós: capital garantido pelo Estado, taxa base no teto de 2,5% brutos desde Setembro de 2026, prémios de permanência crescentes (+0,25 p.p. nos anos 2 a 5, +0,50 nos anos 6 a 9, até +1,75 nos anos 14 a 15) e reforços desde 10 €. Contras: a taxa base é variável e acompanha a Euribor 3M, o dinheiro só é resgatável após 3 meses e pertence ao menor, que aos 18 anos decide o que fazer com ele. Há mais detalhes em Certificados de Aforro para filhos e no simulador dos Certificados de Aforro.
3. ETFs em nome dos pais, destinados ao filho
Como as corretoras abrem contas, em regra, apenas a adultos, a solução habitual é investir em ETFs globais e diversificados numa conta tua e, mentalmente ou por escrito, reservar esse investimento ao filho. Prós: horizonte de 18 anos adequado a acções, custos baixos e maior potencial de crescimento. Contras: o valor oscila, pode estar abaixo do que depositaste na altura em que precisares, o dinheiro pertence legalmente a quem tem a conta e transmiti-lo ao filho exige uma decisão (e eventuais cuidados fiscais) no futuro. Quando faltarem 3 a 5 anos para os 18, faz sentido ir passando a parte mais exposta para activos mais seguros, para não depender de um mau ano à data de levantar.
25 € por mês durante 18 anos: as contas
O exemplo: 25 € por mês desde o nascimento até aos 18 anos, ou seja, 216 entregas e 5.400 € depositados. Cada valor é calculado com juros compostos, com entregas no fim de cada mês, taxa constante e imposto de 28% aplicado sobre os juros (conta e Certificados) ou sobre o ganho no resgate (ETFs). As taxas são hipóteses para ilustrar, não previsões nem taxas de algum banco.
| Opção | Taxa usada | Depositado | Valor final líquido | Ganho líquido |
|---|---|---|---|---|
| Conta à ordem | 0% | 5.400 € | 5.400 € | 0 € |
| Conta poupança de menor (hipótese) | 1% brutos | 5.400 € | 5.768 € | 368 € |
| Certificados de Aforro | 2,5% brutos (1,8% líquidos) | 5.400 € | 6.363 € | 963 € |
| ETFs, cenário moderado (hipótese) | 3% ao ano | 5.400 € | 6.639 € | 1.239 € |
| ETFs, cenário favorável (hipótese) | 5% ao ano | 5.400 € | 7.727 € | 2.327 € |
| ETFs, cenário mau | 0% ao ano | 5.400 € | 5.400 € | 0 € (ou perda) |
Os Certificados não contam os prémios de permanência, que melhorariam o resultado, e assumem que a taxa base se mantém, o que não é garantido: pode subir ou descer com a Euribor, dentro do intervalo de 0% a 2,5%. Nos ETFs, a taxa real será diferente em cada ano; o que conta é o conjunto dos 18 anos, e o cenário mau existe. O que a tabela mostra é a ordem de grandeza: o valor que o filho receberia ao fim de 18 anos varia entre 5.400 € e 7.727 € consoante onde o dinheiro esteve.
Fiscalidade em poucas linhas
- Juros de contas e Certificados. Retenção na fonte de 28%, que já está descontada nos valores que vês.
- Mais-valias de ETFs. Regra geral, 28% sobre o ganho no resgate, com englobamento opcional, declaradas no IRS do ano seguinte. Com um ganho de 3.231 € antes de imposto (o cenário de 5%), o imposto seria cerca de 905 €.
- Rendimentos de menores. Integram, em regra, o agregado familiar. Se tudo o que há é retenção na fonte, isso pode não obrigar a nada, mas confirma o teu caso com um contabilista.
O erro de deixar tudo à ordem, e como escolher
O erro mais comum não é escolher a opção errada, é não escolher. Uma conta à ordem a 0% fica com os 5.400 € nominais ao fim de 18 anos, mas com menos poder de compra do que tinham quando os depositaste. E há um segundo efeito: dinheiro à ordem é dinheiro fácil de gastar.
Para decidir, junta três perguntas:
- Se o objectivo é ter um valor garantido aos 18 anos, e dormir descansado, os Certificados de Aforro são a base natural.
- Se o horizonte é longo e aceitas oscilações, uma parte em ETFs pode aumentar o potencial de crescimento, sem garantia.
- Se queres simplicidade e acesso rápido, uma conta poupança de menor serve, desde que compares a taxa e as comissões.
Uma solução intermédia é dividir: por exemplo, 15 € por mês em Certificados de Aforro e 10 € em ETFs. Assim tens uma componente segura e outra com potencial de crescimento. Mais importante do que a escolha perfeita é começar cedo e manter o hábito: cada ano de atraso retira ao dinheiro um ano de capitalização.
Perguntas frequentes
Qual é a melhor conta poupança para filhos em Portugal?
Depende do prazo e do risco que aceitas. Para segurança, os Certificados de Aforro em nome do menor têm garantia do Estado e taxa base no teto de 2,5% brutos. Para um prazo de 18 anos, ETFs diversificados em nome dos pais têm potencial de crescimento superior, mas com oscilações e sem capital garantido.
Uma criança pode ter Certificados de Aforro?
Sim. Os Certificados de Aforro podem ser subscritos em nome de menores, através dos representantes legais. A subscrição mínima é de 100 €, com reforços a partir de 10 €. O dinheiro passa a pertencer à criança, que poderá geri-lo por si aos 18 anos.
Os filhos pagam IRS sobre os juros da poupança?
Os juros de depósitos e Certificados de Aforro têm retenção na fonte de 28%, tal como acontece com os adultos. Os rendimentos de menores integram, em regra, o agregado familiar, por isso confirma com um contabilista se há obrigações declarativas no teu caso.
Quanto tenho ao fim de 18 anos se poupar 25 euros por mês?
Depositas 5.400 € ao todo. Com a conta à ordem a 0% ficas com 5.400 €. Com Certificados de Aforro à taxa base de 2,5% brutos e a taxa constante, cerca de 6.363 € líquidos. Com ETFs a uma rentabilidade hipotética de 5% ao ano, cerca de 7.727 € líquidos, sem qualquer garantia.