Como funciona a taxa mista
Na taxa mista, a TAN é fixa durante um período inicial, em regra de 2, 3, 5 ou 10 anos. Terminado esse período, passa a variável: Euribor do momento mais o spread acordado. A prestação é então recalculada sobre o capital em dívida e o prazo que falta.
A previsibilidade funciona como um seguro, e o seguro tem prémio. O banco fixa hoje uma taxa que cobre o que espera que a Euribor faça nos próximos anos, e por isso a TAN fixa inicial costuma ficar acima da variável equivalente (Euribor mais spread). Podes ver essa expectativa nas próprias Euribor: a 6 meses está em 2,892% e a 12 meses em 3,177% (13 de Outubro de 2026), uma curva ascendente. Para a comparação com os outros dois tipos, vê o guia de taxa fixa ou variável.
A duração do período fixo é a variável que mais mexe no equilíbrio. Um período curto (2 ou 3 anos) paga menos prémio e deixa-te voltar à variável cedo, mas expõe-te mais depressa a uma Euribor mais alta. Um período longo (5 ou 10 anos) dá-te mais tempo de estabilidade, normalmente com uma TAN fixa mais alta, e prende-te mais tempo à comissão de reembolso antecipado. Não há prazo certo: depende de quanto tempo precisas de previsibilidade.
Para quem faz sentido num ciclo de subida
O BCE subiu a taxa de depósito de 2,00% para 2,25% em Junho, manteve em Julho e voltou a subir para 2,50% a 10 de Setembro de 2026, e os mercados antecipam possíveis novas subidas. Neste cenário, a mista pode fazer sentido se:
- o teu orçamento não suporta uma subida da prestação nos próximos anos;
- a taxa de esforço já está perto do limite e precisas de estabilidade para planear;
- esperas que o teu rendimento suba durante o período fixo, o que te deixa mais folga quando a taxa passar a variável.
Faz menos sentido se vais amortizar uma parte grande do crédito, vender a casa ou renegociar durante o período fixo, porque aí pagas a comissão de reembolso antecipado. Também compensa menos se acreditas que a Euribor vai estabilizar ou descer. Para os cenários, vê se a Euribor vai subir ou descer.
Quanto custa a previsibilidade: exemplo em euros
Imagina um crédito de 140.000 € a 25 anos. Na variável, o spread é de 1,0%. Na mista, assumimos uma TAN fixa de 4,3% durante 5 anos. Esta TAN é uma hipótese de trabalho, não uma oferta: pede sempre a FINE do teu banco. As prestações seguem a fórmula francesa e, para simplificar, a Euribor média de cada cenário aplica-se aos 5 anos.
| Euribor 6M média nos 5 anos | Prestação variável | Prestação mista (4,3%) | Quem paga menos em 5 anos |
|---|---|---|---|
| 2,892% (hoje) | 730,65 € | 762,36 € | Variável: menos 1.902,58 € |
| 3,892% (+1 p.p.) | 809,64 € | 762,36 € | Mista: menos 2.836,96 € |
| 4,892% (+2 p.p.) | 892,80 € | 762,36 € | Mista: menos 7.826,62 € |
O ponto de equilíbrio está numa Euribor média de cerca de 3,3% (os 4,3% da mista menos 1,0% de spread). Acima disso, a mista ganha; abaixo, ganha a variável. É o seguro de que falámos: se a Euribor ficar onde está, pagas cerca de 32 € por mês a mais por teres a certeza. Se subir 2 pontos, poupas cerca de 130 € por mês.
O risco no fim do período fixo
A taxa mista não elimina o risco de subida, adia-o. Ao fim de 5 anos, no exemplo acima, o capital em dívida é de 122.584,43 € e faltam 240 prestações. Com um spread de 1,0%, a nova prestação depende da Euribor nesse dia:
- Euribor a 2,892%: a prestação desce de 762,36 € para 735,88 €;
- Euribor a 3,892%: sobe para 801,71 € (mais 39,35 €);
- Euribor a 4,892%: sobe para 870,61 € (mais 108,25 €).
Prepara-te para esse momento com antecedência: amortizações parciais durante o período fixo (se aceitares a comissão), folga no orçamento ou uma nova renegociação ou transferência quando a data se aproximar.
Um calendário simples ajuda. Seis a doze meses antes do fim do período fixo, pede ao banco a simulação da prestação com a Euribor desse momento, compara com propostas de outros bancos e decide se ficas na variável ou se negoceias uma nova taxa. Atenção também ao spread depois do período fixo: em alguns contratos é diferente do spread do período fixo, e uma diferença de décimas pesa durante todos os anos que faltam.
Perguntas a fazer ao banco antes de assinar
- Qual é o spread depois do período fixo? É igual ao da variável equivalente ou mais alto?
- Qual é a TAN fixa e a TAEG, e qual seria a TAN da variável na mesma data? Pede as duas FINE.
- Qual é a comissão de reembolso antecipado durante o período fixo (o limite legal é de 2% do capital amortizado) e qual passa a ser depois?
- O spread e a TAN mudam se eu retirar seguros, cartões ou a domiciliação do ordenado?
- Qual é o indexante depois do período fixo: Euribor a 3, 6 ou 12 meses?
- Posso mudar de modalidade a meio sem custos, ou só no fim do período fixo?
Mista, fixa ou variável: comparação estruturada
| Critério | Variável | Mista | Fixa |
|---|---|---|---|
| Prestação nos primeiros anos | Muda com a Euribor | Estável no período fixo | Estável sempre |
| Risco principal | Subida da Euribor | Reset no fim do período fixo | Pagar mais se a Euribor descer |
| TAN inicial | Em regra a mais baixa | Intermédia | Em regra a mais alta |
| Reembolso antecipado | Limite legal mais baixo | Até 2% no período fixo | Até 2% |
Se o teu objectivo é previsibilidade total até ao fim do contrato, a fixa é a opção mais coerente. Se o que procuras é estabilidade nos anos mais apertados, a mista é o meio-termo. Se aceitas oscilações em troca de uma taxa inicial menor, a variável continua a ser a base. Simula tudo no simulador de crédito habitação antes de decidir.
Em qualquer dos casos, a decisão não deve assentar numa previsão da Euribor, que ninguém acerta de forma consistente, mas na pergunta: que prestação consigo pagar se tudo correr mal? Se uma subida de 100 € na prestação já te colocaria em aperto, a mista ou a fixa funciona como um seguro que pode valer o prémio. Se tens folga grande no orçamento, a variável continua a ser defensável.
Perguntas frequentes
A taxa mista é boa ideia em 2026?
Depende do teu orçamento e do que esperas para a Euribor. Se precisas de uma prestação estável nos primeiros anos e a Euribor continuar a subir, a mista protege-te; se estabilizar ou descer, pagas mais por essa protecção. Compara sempre a TAN fixa com a variável equivalente.
O que acontece no fim do período fixo da taxa mista?
A taxa passa a variável: Euribor do momento mais o spread acordado. A prestação é recalculada sobre o capital em dívida e o prazo restante, pelo que pode subir ou descer consoante a Euribor nessa data.
Posso amortizar um crédito de taxa mista sem pagar comissão?
Durante o período fixo, o banco pode cobrar uma comissão de reembolso antecipado até 2% do capital amortizado. Depois, aplica-se o regime da taxa variável, que tem um limite mais baixo. Confirma os valores na FINE e no contrato.
Qual é a diferença entre taxa mista e taxa fixa?
Na fixa, a taxa mantém-se durante todo o contrato. Na mista, só durante o período inicial, por exemplo 2, 3, 5 ou 10 anos, e depois passa a variável. A fixa elimina o risco de taxa até ao fim, mas pode ter uma TAN inicial mais alta; a mista é um meio-termo.